Verwenden Sie ein Stock Hunch mit Optionen Denken Sie vertikal. Aus Gründen der Vereinfachung werden in den nachfolgenden Beispielen keine Transaktionskosten (Provisionen und sonstige Gebühren) berücksichtigt. Die Transaktionskosten für online gehandelte Geschäfte betragen 9,99 für Aktienbestellungen, 9,99 für Optionsaufträge zuzüglich 0,75 Gebühren pro Vertrag. Option Übungen und Aufträge entstehen 19,99 Gebühr. Viele Optionen Trader entdecken breitere Verwendung von Optionen und eines der ersten Dinge theyre gezogen wird, ist Hebelwirkung. Einige Investoren beginnen mit dem Kauf Optionen endgültig und sind sofort frustriert durch theta (Zeitverfall). Sie denken oft, dass es einen Weg geben muss, um einige dieser Zeitverfall auszugleichen und trotzdem die Position zu reflektieren, die sie in diesem Bestand mögen würden. Dieser Gedanke Prozess bringt viele von ihnen auf die lange vertikale Ausbreitung. Wir können Apple (AAPL) als unser Testobjekt verwenden, um Vertikale und Hebelwirkung zu erforschen. Viele Privatanleger mögen den Handel und halten AAPL. In der Tat war es Nr. 1 in beiden dieser Kategorien bei TD Ameritrade im Jahr 2014. Aus diesem Grund (und dass Grund aloneno Empfehlung hier), werfen wir einen genaueren Blick. Eine schnelle Einschränkung: wurden die Prämisse, dass Sie schauen, um lange AAPL gehen und erwarten, dass es höher zu gehen, so gut verwenden einen langen Aufruf vertikal verteilt, um dies zu lehren. Denken Sie daran, können Sie diese Logik verwenden, wenn Sie glauben, dass eine Aktie niedriger ist und kaufen eine lange vertikale Put-Spread auch. Lets Überprüfung ein paar Grundlagen, um loszulegen. Erstens, genau wie jede gerichtete Handel, weve eine Prämisse, in denen wir glauben, dass die Aktie geht höher. Seine derzeitigen Handel in unserem Beispiel in Abbildung 1 bei 117,43. Nun, da wir das festgestellt haben und weil wir Optionen Trader, waren natürlich gezogen, um einen Anruf zu kaufen. In unserem AAPL-Beispiel, erste Fokus auf die Option waren hier kaufen, das ist die März-110-Aufruf. Es gibt eine Reihe von Gründen, die wir kaufen könnten, ein in das Geld, anstatt ein aus dem Geld, rufen und gut abdecken, die in Kürze. Wir könnten dann verkaufen die März 130 Anruf gegen unseren Kauf. In unserem Beispiel hat die vertikale Ausbreitung der Kauf der März 110 und Verkauf der March 130 Call-Spread einen theoretischen Wert von 8,15 (als Standard-Optionen auf 100 Aktien der reale Dollar Betrag beträgt dann 815. Wir leiten diesen Preis, indem wir den März 110 Anruf theoretischen Preis von 8,95 und Subtraktion der März 130 Anruf theoretischen Preis von 0,80.Diese Spread, erworben für 8,15, hat das Potenzial (obwohl keine Garantie) auf 20,00 für einen Gewinn von 11,85 gehen. Jetzt betrachten das Risiko Potenzial ist das, was wir bezahlt für die Ausbreitung, oder die volle 8.15.Bild 1: THINK VERTICAL. Screen Shot von Apple (AAPL) Option Kette von TD Ameritrades thinkorswim Plattform. Zur illustrativen Zwecken. Die bisherige Performance nicht garantieren zukünftige Ergebnisse Tick-Tock Jetzt, zurück zu Zeit zerfallen. Eines der schönen Dinge über die Verwendung von Optionskontrakten, die gleich weit von dem Geld sind, ist ihre Zeitverfall wird sehr ähnlich sein. Das bedeutet, youre nicht nur gerade Premium schmelzen weg. Halten Sie im Hinterkopf kauften wir ein Aufruf, der theoretischen (intrinsischen) Wert hat. Wir wissen, dass mit AAPL Trading bei 117,43 in unserem Beispiel Screenshot, dass die 110 Streik-Aufruf hat einen intrinsischen Wert von 7,43. Wir haben einen Anruf verkauft, der null intrinsischen Wert hat, der 130 Anruf hat nur einen extrinsischen Wert von 0,80. Schnelle Seitenleiste: Wie weiß ich, ob Im Blick auf intrinsische oder extrinsische Fragen Sie sich, wenn Sie diesen Anruf kaufen würde und es macht Sinn in einer Null-Premium-Welt, um diesen Anruf ausüben. Wenn ja, hat es einen intrinsischen Wert. Ich denke, jeder von uns wäre glücklich, das Recht auf AAPL kaufen bei 110 pro Aktie, wenn es den Handel 117. Umgekehrt, wer würde AAPL kaufen wollen, bei 130, wenn es um 117.43 ist zu handeln. Wir sehen, dass die 110-130 Call-Spread einen intrinsischen Wert von 7,43 und wir bezahlten 8,15. Das gibt uns einen wahren Sinn für die Prämie, die wir zahlen: 0.62. Betrachten Sie das Risiko Das Risiko in unserem Beispiel ist, dass wir unsere gesamte 8,15 verlieren könnte, wenn der Preis von AAPL auf 110 oder niedriger sinkt und beide Optionen nicht wertlos sind. Das ist ziemlich direkt. Aber theres ein wenig mehr zu beachten. Da wir den 130 Anruf verkauft haben, kann jemand es ausüben, wenn der Preis von AAPL bis 130 oder höher vor Verfall steigt. In diesem Fall müssen wir 100 Aktien von AAPL verkaufen, die wir nicht besitzen, was zu einer kurzen Aktienposition führt. Aber da wir lange den Anruf 110 haben, können wir ausüben, dass Vertrag, Abflachung der Short-Position, was zu einem Gewinn von 11,85 pro Aktie. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Zuweisung und Ausübungsereignisse zusätzliche Transaktionskosten auslösen, die potenzielle Renditen erheblich beeinträchtigen können. So, wenn beide Seiten ausgeübt / zugewiesen werden, ging die Ausbreitung zum maximalen Profit abzüglich irgendwelchen in Verbindung stehenden Provisionen und Gebühren. Denken Sie bitte daran, dass auf der anderen Seite dieses Szenarios der maximale Gewinn durch die Aktie erreicht wird, die bis 130 oder höher durch Verfall läuft. Denken Sie daran, Sie machen einen Kompromiss, wenn Sie einen Handel zu verbreiten. Weil wir die Kosten für den Kauf des Anrufs 110 durch den Verkauf des 130 Anrufs kompensieren, haben wir jetzt unsere Oberseite für den Vorrat bei 130 begrenzt. Lets ehrlich sein. Wenn wir von 117.43 bis 130 vor oder am März-Ablauf (50 Kalendertage von meinem Schreiben) gehen, haben wir eine Ausbreitung, die von 8.15 bis 20.00 geht. Ich würde das als ein gutes Ergebnis qualifizieren. Ein letzter Punkt im Auge zu behalten. Dieser Handel ist mehr über den Anruf 110. Der 130 Anruf ist vorhanden, um Kostensenkung und Theta-Offset zur Verfügung zu stellen. Ich glaube, dass, wenn Sie in einen Handel mit diesem Geist gesetzt, es wirklich hilft Ihnen, die Bandbreite der potenziellen Ergebnisse, was Sie erreichen wollen, und kann Ihnen helfen, visualisieren einen Streik, den Sie kaufen möchten und einen Streik, den Sie verkaufen möchten. Beim nächsten Mal gut vertikal bleiben, aber auch über den Verkauf von hoher Wahrscheinlichkeit vertikale Spreads sprechen. Mehr über Trading So viel kann in einem Jahr passieren. Und manchmal ist es nicht das, was Markt-Experten erwarten. Im vergangenen Jahr zu diesem Zeitpunkt schien der Finanzsektor für eine. Die meisten Paraden schließen marschierende Bänder, Schwimmer und Politiker ein, die einen speziellen Tag oder ein Ereignis gedenken. In der Welt der Wirtschaft, die Verdienstparade nicht. Die Aufnahme bestimmter Sicherheitsnamen in diesen Kommentar stellt keine Empfehlung von TD Ameritrade zum Kauf, Verkauf oder Halt dar. Kommentar nur für Bildungszwecke vorgesehen. Marktvolatilität, Volumen und Systemverfügbarkeit können den Kontozugriff und die Handelsausführung verzögern. Die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers oder einer Strategie ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse oder Erfolge. Die Optionen sind nicht für alle Anleger geeignet, da die besonderen Risiken des Optionshandels den Anlegern potenziell rasche und erhebliche Verluste aussetzen können. Optionshandel nach TD Ameritrade Überprüfung und Genehmigung. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen, bevor Sie in Optionen investieren. Unterlagen für jegliche Ansprüche, Vergleiche, Statistiken oder sonstige technische Daten werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Die Informationen sind nicht als Anlageberatung oder als Empfehlung oder Anerkennung einer bestimmten Anlage - oder Anlagestrategie gedacht und dienen lediglich der Veranschaulichung. Achten Sie darauf, alle Risiken zu verstehen, die mit jeder Strategie, einschließlich Provisionskosten, vor dem Versuch, irgendeinen Handel zu platzieren. Die Kunden müssen alle relevanten Risikofaktoren einschließlich ihrer persönlichen finanziellen Situation vor dem Handel berücksichtigen. TD Ameritrade, Inc. Mitglied FINRA / SIPC. TD Ameritrade ist ein eingetragenes Warenzeichen der TD Ameritrade IP Company, Inc. und der Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade. Reading the Alt Crowd: Messgerät Stock Momentum mit Optionen Laden Sie die Handel Seite auf TD Ameritrades thinkorswim Plattform und youll finden Sie eine schwindelerregende Reihe von blinkenden Zahlen. Für die Veteranen Optionen Trader, dass besondere Licht-Show sinnvoll. Aber wenn youre ein Investor, der nicht in der Regel Optionen handeln, außer die gelegentliche abgedeckt zu verkaufen, können Sie fragen, was ist der Punkt Certain interessante Optionen Metriken können lehrreich sein, unabhängig von Ihren Gewohnheiten Handel. Im nicht beziehen sich auf die griechischen wie Delta oder theta die von Natur aus theoretisch sind. Im bezieht sich auf diejenigen, die aus Optionen-Trading-Aktivitäten der kollektiven Kauf und Verkauf der Optionen selbst abgeleitet. Die Idee ist, dass Sie ein Gefühl, was eine Aktie könnte auf der Grundlage, was Händler tun mit ihren Optionen zu bekommen. Die drei nützlichen Metriken sind: 1. Offenes Interesse 2. Put / Call-Verhältnis 3. Sizzle-Index Denken Sie an diese als Optionen-Markt-Interna. Sie liefern oft Markt-Hinweise auf Stimmung, und zeigen, wo Geld fließen kann. Offenes Interesse: Ein kritischer Indikator Offenes Interesse ist am besten definiert durch, wie sein berechnet. Wenn eine Börse eine neue Optionsreihe erstellt, bevor der Handel beginnt, ist das offene Interesse null. Jeder Handel ist entweder Öffnung, wo ein Händler eine neue Position einrichtet oder schließt, wo ein Händler eine bestehende Position verlässt. So könnte ein Kauf öffnen oder schließen, und ein Verkauf könnte sich öffnen oder schließen. Das heißt, eine Option erste kaufen und verkaufen sind beide Eröffnungen. Für jede durch eine Eröffnungsbörse entstehende Optionsposition erhöht sich die offene Verzinsung um eins. Für jede Position geschlossen, offene Interesse sinkt um eins. So offenes Interesse ist die Anzahl der Optionen in den Händlern Positionen noch nicht closedeither lang oder kurz. ABBILDUNG 1: OFFENES INTERESSE Auf der Grundlage der Theorie der max Schmerzen, Optionen offene Interesse zeigen Ihnen, wo potenzielle Unterstützung und Widerstand. Theyre, wo die Händler schreien Onkel und erhalten in oder Rettung aus. Nur zu illustrativen Zwecken. Mit Bezug auf Abbildung 1, finden Sie eine Option offene Interesse auf der Registerkarte Handel von thinkorswim. 1. Geben Sie ein Symbol in das Symbol ein. 2. Wählen Sie in der rechten Dropdown-Liste des Option Chain-Bereichs Layout: Volume, Open Interest. 3. Offenes Interesse erscheint nun in den Optionskettenspalten für Anrufe und Puts. Manche betrachten einen Optionsausübungspreis mit den höchsten offenen Zinsen und deuten an, dass entweder ein potentielles Aktienkursziel, oder vielleicht sogar Unterstützung (für Basispreis unterhalb des bestehenden Aktienkurses) oder Widerstand (Basispreis höher als der aktuelle Aktienkurs) . Nach der Theorie der max Schmerzen, kaufen die Anleger in der Regel Anrufe und Puts, entweder als Richtungs-Wetten auf eine Aktie oder als Hecke. Wenn der Aktienkurs vom Ausübungspreis entfernt ist, werden entweder die Anrufe oder Puts bei diesem Streik im Geld sein. Und der Trader, der den Anruf kaufte oder setzte, der jetzt im Geld ist, könnte Geld verdienen. Das ist gut. Dennoch, wenn der Anruf im Geld ist, ist das Put an diesem Schlag aus dem Geld heraus. und umgekehrt. Wer kaufte, dass out-of-the-money-Option könnte Geld verlieren. Nicht gut. Aber wenn die Aktie exakt am Ausübungspreis bei Verfall ist, sind sowohl die Anrufe als auch die Puts an diesem Streik fast wertlos. Und wer auch immer gekauft hat, kann entweder Geld verlieren. Das ist der Schmerz. Der Max-Teil stammt aus dem Ausübungspreis, der das höchste offene Interesse hat, wo die größten offenen Long-Option Positionen sind. Wenn die Aktie auf diesen Streik geht, könnte es die größten Verluste für die Händler, die lange diese Optionen sind, verursachen. Ist die Max-Schmerz-Theorie schwer zu sagen. Es kann scheinen, wie einige Aktien in einer Reihe von Preisen bleiben, wo die Streiks die höchste offene Interesse haben. Aber das ist nicht immer der Fall. So können Sie nicht wollen, Ihre Aktienkursziele nur auf die Streiks mit dem höchsten offenen Interesse Basis. Verwenden Sie immer mehr als eine Anzeige. Offenes Interesse könnte Beweise für einen nächsten Schritt, zusammen mit anderen technischen oder grundlegenden Indikatoren. P / C-Verhältnis: Nicht alle Metriken werden gleich erstellt Unsere zweite Metrik ist das Put / Call-Verhältnis. Dies ist eine einfache Maßstab für gute alte Marktstimmung. Es ist einfach das Verhältnis des Handelsvolumens in einem Aktienpaket und Anrufe. Wenn 100 Puts gehandelt und 100 Anrufe gehandelt haben, beträgt das Put / Call-Verhältnis 1,00. Wenn 200 Puts gehandelt und 100 Anrufe gehandelt haben, beträgt das Put / Call-Verhältnis 2,00. Das p / c-Verhältnis ist ein konträres Maß. Einige denken, es ist ein Signal für eine Aktienumkehr, da die meisten Retail-Optionen Käufer Geld verlieren. Das ist umstritten, aber für den Moment können wir damit gehen. Sagen Anrufe gekauft werden, nachdem die Aktie hat eine Menge gegangen, und Putze gekauft werden, nachdem die Aktie gesunken ist. Bestimmte Investoren verfangen sich in der Aufregung einer großen Bewegung nach oben oder unten und erwarten, dass es weiterhin. Sie legen bärische Long-Put-Trades nach dem Aktienrückgang und bullish Long-Call-Trades nach einer Rallye. Das ist die Idee, jedenfalls. Das p / c-Verhältnis ist ein Maß für diese Art von Aktivität. Wenn das p / c Verhältnis niedrig ist, werden mehr Leute Anrufe handeln, die Kleinanleger kaufen können. Das kann ein Top in den Preis der Aktie signalisieren, mit Veteranen Händler Gewinne als Einzelhändler kaufen, was zu niedrigeren Aktienkursen führen kann. Wenn das P / C-Verhältnis hoch ist, bedeutet es mehr Menschen sind Put-Trading, die Kleinanleger können sie als eine Hecke oder Spekulationen, dass die Aktie weiter fallen zu kaufen bedeutet. Das hohe p / c-Verhältnis kann auch vorschlagen, dass eine Aktienbasis vorhanden sein könnte, wenn erfahrenere Händler, die die Aktie gekürzt haben, Gewinne erzielen, indem sie ihre Aktien zu niedrigeren Kursen zurückkaufen. Die Profi-Händler kaufen kurzfristige Aktien von weniger erfahrenen Händlern, die ihre langfristigen Aktienpositionen verlässt, entweder gestoppt werden oder Positionen schließen müssen, um Margin-Anrufe zu erreichen. Diese Aktivität kann die Aktienkurse erhöhen. Thats, warum niedrige p / c Verhältnisse als potenzielle Umkehrungen nach einer Bestandsrallye gesehen werden, während hohe p / c Verhältnisse als mögliche Umkehrungen nach einem Vorratstropfen gesehen werden. ABBILDUNG 2: MEHR VOLATILITÄTSDATEN, BITTE Heutige Optionen Statistiken in der thinkorswim Handelsseite ist, wo youll das p / c Verhältnis (Unterseite des gelben Kastens, Recht) oder des Sizzle Indexes (Oberseite des gelben Kastens) finden. Nur zu illustrativen Zwecken. Das p / c-Verhältnis, wie es genannt wird auf der Trade-Seite in thinkorswim gefunden. (Siehe Abbildung 2) Schauen Sie in den Abschnitt "Optionen für heutige Optionen" und sehen Sie das P / C-Verhältnis auf der rechten Seite. Ein p / c-Verhältnis über 1,00 bedeutet mehr Puts, als Anrufe gehandelt wurden. Ein p / c-Verhältnis unter 1,00 bedeutet mehr Anrufe als Puts gehandelt wurden. Also, wie können Sie die Daten interpretieren Ist die p / c-Verhältnis eine genaue Metrik zur Vorhersage Marktumkehrungen Es geht davon aus, dass der Kauf in Stärke oder Verkauf in Schwäche führt zu Verlusten, und das ist nicht wahr für alle Investoren in allen Aktien jedes Mal, wenn sie Rallye Oder Tropfen, sollte das Verhältnis vorsichtig in Verbindung mit anderen Richtungsindikatoren verwendet werden. Aber ein extremes Niveau des p / c-Verhältnisses kann eine bullische oder bärische Bias verstärken und kann mit dem Timing eines Handelseintrags oder - austritts helfen. Zum Beispiel könnte ein Investor, der Long-Aktie könnte Gewinne zu nehmen, wenn das KGV-Verhältnis hoch ist, nachdem die Aktie hat sammelt. Auch was zählt als ein hohes oder niedriges p / c Verhältnis kann für verschiedene Produkte unterschiedlich sein. Zum Beispiel liegt das KGV für einen Index wie SPX oder NDX in der Regel über 1,00, da viele Institute regelmäßig Puts als Hedges für ihre Portfolios kaufen. Aktien, die eine Menge von Preisschwankungen haben könnten P / C-Verhältnisse zwischen 1,2 und 0,80 als Handelsaktivität Verschiebungen von Anrufen zu puts und zurück. Bevor Sie p / c Verhältnisse verwenden, um Ihre Handelsentscheidungen zu bilden, kennen Sie mit ihren Niveaus für die Börse oder das Index youre handeln. Eine Größe gesetzt / Anrufverhältnis tut nicht alle. Sizzle Index: Its all Relative Die dritte metricthe Sizzle Indexis eine Zahl youll finden nur auf der thinkorswim-Plattform. Es kann auch als Relative Options Volume bezeichnet werden, da es sich hierbei um das Verhältnis zwischen dem Gesamtoptionsvolumen an einem bestimmten Tag und dem durchschnittlichen täglichen Gesamtvolumen der letzten fünf Handelstage handelt. Es misst, ob der Optionshandel mehr oder weniger aktiv gegenüber mehreren Tagen zuvor war. Wenn der Sizzle-Index größer als 1,00 ist, ist das Optionsvolumen größer als der Durchschnitt der letzten fünf Tage. Wenn es niedriger als 1,00 ist, ist das aktuelle Tagesvolumen niedriger. Sie finden den Sizzle-Index auf der Trade-Seite in thinkorswim (siehe Abbildung 2). In der heutigen Optionen Statistik-Sektion, youll sehen mehrere Sizzle-Indizes: Sizzle-Index auf der ganz rechten Seite Call Sizzle und Put Sizzle. Die den heutigen Anruf messen oder das Volumen gegenüber dem vorherigen Fünf-Tage-Durchschnitt sizzle. Der das aktuelle Aktienvolumen gegenüber dem vorangegangenen fünftägigen Volatility Sizzle misst, das den heutigen vol-Index gegenüber dem vorangegangenen Fünf-Tage-Durchschnitt misst. Der Sizzle-Index kann auf verschiedene Arten verwendet werden. Als ein einfaches Indikator kann es zeigen, welche Aktienoptionen am meisten interessieren, was zukünftige Nachrichten oder ein Firmenereignis signalisieren kann. Um eine Aktie Investor, ein hoher Sizzle bedeutet, sollten Sie zumindest wissen, ein Aktien potenziellen Preisschwung. Die zweite ist, wenn ein hoher oder niedriger Sizzle Index mit einem großen Schwung in einem Aktienkurs zusammenfällt. Eine große Bewegung, die von einem hohen Sizzle begleitet wird, könnte auf eine weitere Stärke in diesem Zug hindeuten, genauso wie das hohe Lagervolumen. Eine große Bewegung von einem niedrigen Sizzle begleitet könnte darauf hindeuten, dass der Markt sieht weniger Wahrscheinlichkeit der Bewegung weiter. Wenn youre Malerei ein geistiges Bild von einem Aktien-Trend, denken Sie an seine Karte als Impuls, während seine Optionen Daten füllt die Stimmung dieses Impulses. Wenn youre Charting Impuls ohne Gefühl, könnten Sie ignorieren wichtige Informationen, die Ihnen nur die Push Sie benötigen, um in oder aus einem Handel zu bekommen. Innerhalb dieser Ausgabe:
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